一、研究背景與文獻(xiàn)回顧
（一）研究背景 ISO9000 族標(biāo)準(zhǔn)（以下簡(jiǎn)稱 ISO9000）是由國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)化組織提出的概念，是指“由 ISO/TC176（國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)化組織
質(zhì)量管理和質(zhì)量保證技術(shù)委員會(huì)）制定的所有國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)”。自 1987 年國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)化組織正式頒布 ISO9000 系列標(biāo)準(zhǔn)以來(lái)，該標(biāo)準(zhǔn)已被
100 多個(gè)國(guó)家和地區(qū)采用。作為一種獨(dú)立于貿(mào)易雙方之間的第三方機(jī)構(gòu)的公正行為，ISO9000 認(rèn)證在國(guó)際貿(mào)易中發(fā)揮重要作用。
ISO9000 認(rèn)證對(duì)企業(yè)改進(jìn)質(zhì)量管理，優(yōu)化內(nèi)部流程，提高運(yùn)作效率，也起到了積極的推動(dòng)作用。但是在實(shí)踐中許多管理者發(fā)現(xiàn)，企業(yè)
為通過(guò) ISO9000 認(rèn)證也需要花費(fèi)很大的成本（包括導(dǎo)入成本、推廣成本、維持成本等） 。那么通過(guò)認(rèn)證后，企業(yè)的績(jī)效是否真正有所
提升？這種提升具體體現(xiàn)在哪些方面？回答這些問(wèn)題可以幫助管理者在戰(zhàn)略決策中結(jié)合企業(yè)自身情況，決定 ISO9000 的實(shí)施與否。
（二）文獻(xiàn)回顧 在國(guó)內(nèi)由經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)提供客觀證據(jù)的研究較少，至今尚未有學(xué)者實(shí)證考察過(guò) ISO9000 的實(shí)施對(duì)我國(guó)企業(yè)績(jī)效帶
來(lái)的影響。在國(guó)外，Haversjo（2000）探討了通過(guò)和未通過(guò)認(rèn)證公司的回報(bào)率差異，其研究顯示：664 家通過(guò)公司的回報(bào)率高于按規(guī)模
相匹配的未通過(guò)公司的回報(bào)率，研究認(rèn)為 ISO9000 質(zhì)量體系提升了企業(yè)的質(zhì)量和盈利性。但該研究沒(méi)有在樣本的選擇中排除潛在尋
求認(rèn)證的企業(yè)，也沒(méi)有控制認(rèn)證前業(yè)績(jī)對(duì)認(rèn)證后業(yè)績(jī)的影響。Heras, Casadesus, and Dick（2002）用 ROA 單變量檢驗(yàn)和多變量檢驗(yàn)研
究通過(guò)和未通過(guò)認(rèn)證公司。在四年的研究期間內(nèi)發(fā)現(xiàn)，通過(guò)認(rèn)證公司比非認(rèn)證公司高出 24%~45%。Sharma（2005）在選擇樣本時(shí)控
制了正在尋求認(rèn)證的潛在公司，擴(kuò)大了研究區(qū)間，在 70 個(gè)樣本 7 年的研究期間內(nèi)選取了 3 項(xiàng)財(cái)務(wù)績(jī)效的指標(biāo)：反映營(yíng)運(yùn)效率的邊際
利潤(rùn)、反映增長(zhǎng)率的銷售增長(zhǎng)率、反映整體財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的 EPS。其研究發(fā)現(xiàn)由營(yíng)運(yùn)效率帶來(lái)的改進(jìn)最大，意味著公司受益于 ISO9000 的
實(shí)施，從內(nèi)部流程帶來(lái)質(zhì)量的提升。
二、理論基礎(chǔ)與研究假設(shè)
（一）理論基礎(chǔ) 實(shí)施 ISO9000 可以促進(jìn)組織質(zhì)量管理體系的改進(jìn)和完善，對(duì)促進(jìn)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動(dòng)、消除貿(mào)易技術(shù)壁壘、提高
組織的管理水平都能起到良好的作用。從戰(zhàn)略管理的角度，ISO9000 促進(jìn)了企業(yè)內(nèi)部流程的優(yōu)化，進(jìn)而提高了價(jià)值鏈的增值，使企業(yè)
長(zhǎng)期保持所獲得的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，而這些優(yōu)勢(shì)最終也會(huì)體現(xiàn)在企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的提高上。
（二）研究假設(shè) 本文將財(cái)務(wù)績(jī)效分為“整體業(yè)績(jī)”和“營(yíng)運(yùn)效率”兩個(gè)方面作分別的考察，因此提出研究假設(shè)一（H1）和研究
假設(shè)二（H2）：
H1：通過(guò) ISO9000 認(rèn)證的公司在整體業(yè)績(jī)（息稅前利潤(rùn) EBIT）上高于未通過(guò) ISO9000 認(rèn)證的公司
企業(yè)整體業(yè)績(jī)通常是以一段時(shí)期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)成果來(lái)反映。雖然投資者一般都以凈利潤(rùn)作為衡量企業(yè)整體業(yè)績(jī)的指標(biāo)，但從企業(yè)作
為利益相關(guān)者契約集合的角度考慮，體現(xiàn)企業(yè)權(quán)益資本和債權(quán)資本所共同創(chuàng)造收益的指標(biāo)應(yīng)是息稅前利潤(rùn)。
H2：通過(guò) ISO9000 認(rèn)證的公司在營(yíng)運(yùn)效率（資產(chǎn)報(bào)酬率 ROA）上高于未通過(guò) ISO9000 認(rèn)證的公司
企業(yè)營(yíng)運(yùn)效率通常是以一段時(shí)期內(nèi)的投入產(chǎn)出回報(bào)率來(lái)反映。如上所述，企業(yè)作為利益相關(guān)者的契約集合，投資者和債權(quán)人投
入資產(chǎn)所產(chǎn)生的回報(bào)應(yīng)該是息稅前利潤(rùn)，所以本文對(duì)反映營(yíng)運(yùn)效率的資產(chǎn)報(bào)酬率指標(biāo)采用息稅前利潤(rùn)與平均資產(chǎn)總額的百分比計(jì)
算得出。同時(shí)，由于中國(guó)股市通常以凈資產(chǎn)收益率為標(biāo)準(zhǔn)判斷增發(fā)、配股等事項(xiàng)，人為操縱可能性也較大，用息稅前利潤(rùn)計(jì)算的資產(chǎn)
報(bào)酬率可以克服以上問(wèn)題。
有關(guān) ISO9000 為企業(yè)帶來(lái)的績(jī)效提升具體是從哪些方面獲得的，目前的研究不多且有不同的觀點(diǎn)。有學(xué)者強(qiáng)調(diào)外部效應(yīng)，認(rèn)為
公司在建立了 ISO9000 體系后獲得了很好的社會(huì)效益、增強(qiáng)了顧客信心和滿意度。因而增強(qiáng)了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，擴(kuò)大了市場(chǎng)份額，營(yíng)業(yè)
收入得到提高。有學(xué)者則強(qiáng)調(diào)內(nèi)部效應(yīng)，認(rèn)為 ISO9000認(rèn)證 為員工質(zhì)量意識(shí)的提高起到重要作用，員工有動(dòng)力融入到共同的戰(zhàn)略環(huán)境中，